انخفاض الحد الأدنى المؤقت في أوروبا مع بلوغ خطوط عبر المحيط الهادئ ذروتها

اختتم شهر سبتمبر بسؤال له إجابتان: إذا تم تصفية تراكم الشحنات في شنغهاي وبقيت أسعار شمال أوروبا مستقرة، فهذا يعني أن رواية الطلب لم تكن دقيقة؛ أما إذا انخفضت الأسعار فور زوال الازدحام، فاستقرار سبتمبر كان مؤقتاً. شهر أكتوبر أكد الإجابة الثانية. أسعار الشحن من الصين إلى فرنسا وبلجيكا والمملكة المتحدة تراجعت بنسبة 23.1% لتسجل $3,150-$3,850 للـ40GP، بينما انخفضت أسعار هولندا بنسبة 20.9% لتصل إلى $3,240-$3,960، وألمانيا بنسبة 18.7% لتسجل $3,330-$4,070. من بين 196 وجهة، ارتفعت الأسعار في 65 خطاً، وانخفضت في 85 خطاً، وبقيت دون تغيير في 46 خطاً؛ متوسط التغير في الخطوط بلغ +0.2% والوسيط 0.0%. في الشهر الماضي كان هناك اختلاف بين هذين الرقمين بمقدار أربع عشرة نقطة. هذا الشهر اتفقا، لكن كلاهما لا يعكس الصورة الحقيقية.

الآلية التي أشرنا إليها سابقاً هي التي ظهرت. الأعاصير المتتالية في أغسطس وسبتمبر أدت إلى إلغاء رحلات من خط آسيا-أوروبا، وفقدان الطاقة الاستيعابية وليس الطلب هو ما دعم الأسعار. مع تراجع الازدحام في موانئ شرق الصين، أصبح نقص الحمولات واضحاً: معظم شركات الشحن لم تتمكن من ملء سفنها قبل عطلات منتصف الخريف واليوم الوطني، وانخفض متوسط سعر CIF على الخط إلى نحو $3,000 للـ40HQ. مكتبنا في أوروبا يقدر أسعار الموانئ الرئيسية في شمال أوروبا بين $3,000-$3,300 للحاوية 40 قدم ويتوقع استمرار هذا المستوى حتى منتصف أكتوبر، ثم الاستقرار أو الانخفاض في النصف الثاني من الشهر. جنوب وشرق أوروبا تبعت الشمال في الانخفاض: بولندا −23.2%، إسبانيا −18.3% لتسجل $3,420-$4,180، وإيطاليا −15.1% لتصل إلى $3,555-$4,345.

هذا أيضاً أنهى التباين الذي لم نستطع تفسيره الشهر الماضي. في سبتمبر، كانت أسعار الشحن إلى هولندا وبلجيكا والمملكة المتحدة أعلى بنسبة 9.6% من مستوى يونيو، بينما كانت ألمانيا أقل بنسبة 11.7%. في أكتوبر، أصبحت جميع هذه الخطوط أقل من مستوى يونيو: ألمانيا −28.2%، بلجيكا والمملكة المتحدة −15.7%، هولندا −13.3%. لم يعد هناك أي علاوة رسوم إضافية على هذه الخطوط الثلاثة. الفارق في العمق لا يزال موجوداً، لكن لم يعد أي خط في شمال أوروبا يدفع أكثر مما كان عليه قبل جولة الرسوم الإضافية في يوليو.

هناك عاملان سيحددان ما إذا كان هذا الإعلان سيستمر، وكلاهما يتحرك في اتجاه معاكس للآخر. الأول هو الرحلات الملغاة: Maersk وMSC وHapag-Lloyd ألغوا رحلات في النصف الأول من أكتوبر، خاصة في نينغبو وشنغهاي وتشينغداو، بينما جنوب الصين تأثر بدرجة أقل بكثير. العامل الثاني هو البحر الأحمر؛ حيث بدأت COSCO/OOCL بإعادة المرور عبر السويس في خدمات أوروبا-المتوسط منذ 15 سبتمبر، وتدير Gemini حالياً ست خدمات ذهاباً وإياباً عبر السويس؛ فقط Premier Alliance لم يعد بعد. كل خدمة تعود تقلل مدة الرحلة وتضيف طاقة فعالة إلى خط شحن يعاني أصلاً من نقص الحمولات. حالياً، لا يزال مكتبنا يحتسب مدة الشحن من الصين إلى ميناء رئيسي في أوروبا بين 40 و45 يوماً، لذا لم تظهر بعد آثار تغيير المسار في أوقات العبور التي يعتمد عليها المستوردون.

شهدت أمريكا الشمالية اتجاهاً معاكساً. سجل خط الصين → كندا عرضاً فعلياً من مكتبنا عند $8,640-$10,560، بزيادة قدرها 11.6%. أما الولايات المتحدة، فلا يوجد لها عرض مكتب خاص ضمن هذه البيانات، بل تم تقديره من المنطقة عند $7,557-$9,237، أيضاً بارتفاع 11.6%. مكتبنا في الولايات المتحدة يضع السوق بشكل مستقل عند حوالي $8,500 للحاوية 40ft إلى الساحل الغربي، وحوالي $11,500 إلى الساحل الشرقي، وكلاهما أعلى مستويات لعام 2026. شركات الشحن أعلنت عن زيادات عامة جديدة منتصف إلى أواخر أكتوبر، وتقوم بإلغاء حوالي 15% من رحلات أكتوبر. الضغط أكبر على الساحل الشرقي، إذ أن قيود قناة بنما تقلل من نسب تحميل السفن بالإضافة إلى الإلغاءات. أما المكسيك فاستقرت عند $6,570-$8,030.

المخاطر العملية في هذا الخط ليست في الأسعار. مع إغلاق الحجوزات قبل العطلات وإعادة فتح المصانع بكميات مركزة، يقدر مكتبنا معدل الترحيل في الموانئ الصينية الرئيسية بحوالي 10%، ويرتفع أكثر إلى الساحل الشرقي. في الوجهة، يستغرق استلام الحاويات من المحطة حوالي خمسة أيام، ويضيف النقل بالسكك الحديدية الداخلية من يومين إلى أربعة. ننصح المستوردين الأمريكيين بإضافة هامش أمان من خمسة إلى سبعة أيام في مواعيد التسليم. النقل الجوي لم يعد يوفر نفس التخفيف كما في الصيف: الشحن العام من جنوب الصين إلى الولايات المتحدة يتراوح بين $6-$7 للكيلوغرام حسب الوزن القابل للفوترة، أي أعلى بنحو 40% من مستويات خارج الموسم، ويبدأ موسم الذروة للتجارة الإلكترونية فور انتهاء أسبوع الذهب.

في الشهر الماضي أشرنا إلى أن أمريكا اللاتينية أعادت تسعير عروضها الفعلية نحو الأعلى لشهرين متتاليين، وأن قراءة ثالثة ستحدد ما إذا كان $8,190-$10,010 هو المستوى الجديد أم مجرد ذروة مؤقتة. وتبين أنه كان الذروة. تراجعت خطوط الصين → البرازيل، الأرجنتين، كولومبيا والإكوادور بنسبة 33.0% إلى $5,490-$6,710، وتراجعت تشيلي بنسبة 16.4% إلى نفس النطاق. جميع هذه الأرقام هي عروض فعلية من مكاتبنا. بالنسبة للبرازيل، عاد المتوسط إلى بضعة مئات من الدولارات من مستوى أغسطس. كانت قفزة سبتمبر علاوة ازدحام، وهي نفس العلاوة التي رفعت الحد الأدنى في أوروبا، وقد تلاشت مع انتهاء التراكم. أما النقل الجوي فاتجه عكس ذلك على نفس الخطوط: ارتفع السعر إلى $10.20 للكيلوغرام في البرازيل، وإلى $11.30 للكيلوغرام في الأرجنتين وتشيلي.

الكويت قدّمت القراءة الثانية التي طلبناها: $10,800-$13,200 لحاوية 40GP، بانخفاض قدره 7.1%، فيما بلغ سعر الشحن الجوي $4.90/kg. خط الصين إلى السعودية تراجع بنسبة 18.9% ليصل إلى $9,450-$11,550، وسعر الشحن الجوي أيضاً عند $4.90/kg. هذا يؤكد المستوى الذي نشرناه الشهر الماضي بناءً على التحقق من الجيران. علاوة الخليج تتراجع على كلا الخطين بنفس الاتجاه، وهو ما يحدث عادةً في السوق، وليس نتيجة خلل في البيانات. الإمارات، قطر، عمان والبحرين، والتي تم تقديرها ضمن نفس المجموعة، سجلت انخفاضاً بنسبة −15.2%.

على الخطوط الآسيوية القصيرة، النسب مرتفعة لكن القيم الدولارية منخفضة. تايلاند ارتفعت بنسبة 167.4% لتسجل $1,035-$1,265، والفلبين بنسبة 117.4% إلى $450-$550، وكلاهما بناءً على عروض فعلية ومن مستويات سبتمبر التي كانت منخفضة بشكل غير معتاد؛ إندونيسيا ارتفعت 23.1%، ماليزيا 15.4%، اليابان 14.0%، وفيتنام 7.1%. منطقة أوقيانوسيا شهدت ارتفاعاً طفيفاً: أستراليا +1.1% إلى $4,320-$5,280 مع ارتفاع الشحن الجوي من $3.70 إلى $4.30/kg، ونيوزيلندا +12.5% إلى $6,210-$7,590. مكتبنا في أوقيانوسيا يتوقع أن تصبح المساحات المباشرة إلى سيدني وملبورن وأوكلاند أكثر ضيقاً بعد العطلة، مع إضافة ثلاث إلى خمس أيام بسبب الشحن عبر موانئ وسيطة. جنوب أفريقيا ارتفعت بنسبة 26.7% إلى $4,275-$5,225 بناءً على عرض فعلي. هناك عرض واحد لا يتناسب مع أي نمط: النمسا ارتفعت بنسبة 51.2% إلى $5,850-$7,150 في شهر شهد انخفاضاً لدى جميع الجيران. هو عرض مكتب واحد على خط مغلق برياً، وننشره كما ورد دون اعتباره مؤشراً إقليمياً.

الهند وباكستان وصلتا للشهر الثالث على التوالي مع سعر لحاوية 40GP مطابق لسعر 20GP، وهو أمر غير ممكن عملياً، لذا تم تقدير الأسعار مجدداً بدلاً من نشرها كما وردت: الهند عند $3,353-$4,098 وباكستان عند $3,595-$4,396، بزيادة قدرها +33.1%. هذا الرقم من تقديرنا وليس من السوق. جنوب آسيا لديها نقطتا ارتكاز هذا الشهر: بنغلاديش عند +33.1% وسريلانكا دون تغيير، ومع وجود نقطتي ارتكاز، تعتمد طريقتنا في المجموعة على الأعلى منهما. جورجيا وأذربيجان، اللتان تستند أسعارهم أيضاً إلى جنوب آسيا، ترثان نفس نسبة +33.1%؛ وكلاهما يظهران ضمن أعلى التحركات هذا الشهر، لكن لا يوجد عرض فعلي لأي منهما. السنغال عادت إلى البيانات مع سعر 40GP أقل من 20GP، وتم تثبيتها عند المستوى السابق. ثمانية أسواق في آسيا والمحيط الهادئ وصلت مجدداً مع سعر الشحن الجزئي عند $5/cbm، لذا تم الإبقاء على أسعارهم للشهر الثاني.

هناك تصحيح واحد في الاتجاه المعاكس. سعر الشحن الجوي إلى غانا ينشر عند $9.40/kg مقابل $5.77/kg الشهر الماضي. قاعدة العتبة لدينا رفضت القراءة الأعلى في سبتمبر باعتبارها قفزة. المكتب الآن قدم نفس المستوى لشهرين متتاليين ($9.80 ثم $9.40)، وعندما يتم تأكيد القراءة مرتين تصبح مستوى معتمد وليس خطأ، لذا نقبلها.

التواريخ أصبحت أهم من أي سعر في هذا التقرير. مع أن الشحن من الصين إلى ميناء رئيسي في أوروبا يستغرق 40 إلى 45 يوماً، فإن مكتبنا الأوروبي يحدد آخر موعد لتجهيز بضائع عيد الميلاد منتصف أكتوبر، على أن تبحر في 21 أو 22 أكتوبر وتصل في أول عشرة أيام من ديسمبر. المستوردون الذين يفوتون تلك الرحلة ما زال لديهم خيار السكك الحديدية، والتي تتطلب الحجز قبل أسبوعين تقريباً، وآخر موعد لها نهاية أكتوبر. معظم الموانئ الصينية تمنح سبعة أيام مجانية على رسوم التأخير، لذا بعد العطلة، يجب متابعة مواعيد الإغلاق في ساحات الحاويات وفترات إعادة الحاويات بنفس اهتمام متابعة الشحن. على خطوط أوقيانوسيا، موسم تطبيق مكافحة بقّ البنية البنية (BMSB) صار صارماً: يجب تعقيم التغليف الخشبي والأثاث الخارجي في بلد المنشأ بشهادة رسمية. عدم الالتزام بذلك يؤدي إلى فحص عند الوصول، وهو ما يستغرق وقتاً أكثر من أي خيار مسار يوفره.

درس سبتمبر كان أن المتوسط لم يعد يعبر عن أي سوق فعلي. أما درس أكتوبر فهو أن متوسط مستقر قد يخفي سوقاً يتحرك بقوة في اتجاهين متعاكسين في نفس الوقت. أوروبا وأمريكا اللاتينية تراجعتا بنسبة الخمس والثُلث، بينما ارتفع خط عبر المحيط الهادئ إلى أعلى مستوى له هذا العام، والنتيجة النهائية كانت صفر. خلال الأسابيع الثلاثة القادمة، السؤال الرئيسي للمستورد هو على أي جانب من موعد عيد الميلاد تقع شحنته.