Europas Preisstütze bricht weg, während Transpazifik neue Höchststände erreicht

Der September endete mit einer Frage und zwei möglichen Antworten: Wenn der Rückstau in Shanghai abgebaut wurde und die Nordeuropa-Routen dennoch stabil blieben, lag die Nachfrageprognose falsch. Fielen die Raten jedoch unmittelbar nach Entspannung der Staus, war die Stabilität im September nur temporär. Der Oktober liefert die zweite Antwort: China → Frankreich, Belgien und Vereinigtes Königreich gaben 23,1 % ab und liegen nun bei 3.150–3.850 $ für einen 40GP; die Niederlande fielen um 20,9 % auf 3.240–3.960 $, Deutschland um 18,7 % auf 3.330–4.070 $. Von insgesamt 196 Zielmärkten stiegen 65, 85 fielen und 46 blieben unverändert; im Durchschnitt bewegte sich die Route um +0,2 %, der Median lag bei 0,0 %. Im Vormonat klafften diese beiden Werte noch um vierzehn Punkte auseinander. Diesmal stimmen sie überein – und beide täuschen über die tatsächliche Entwicklung hinweg.

Der Mechanismus war wie angekündigt: Zwei Taifune in Folge hatten im August und September Abfahrten auf der Asien-Europa-Route gestrichen, und nicht die Nachfrage, sondern die fehlende Kapazität hielt die Raten oben. Mit dem Abbau der Staus an den ostchinesischen Häfen wurde das Ladevolumen sichtbar: Die meisten Reedereien konnten ihre Schiffe vor dem Mondfest und dem Nationalfeiertag nicht voll auslasten, der durchschnittliche CIF-Preis auf der Route sank auf etwa 3.000 $ je 40HQ. Unser Europateam taxiert die wichtigsten Nordseehäfen auf 3.000–3.300 $ je 40ft und erwartet, dass dieses Niveau bis Mitte Oktober gehalten wird und danach bis Monatsende stagniert oder weiter sinkt. Süd- und Osteuropa folgten dem Norden nach unten: Polen −23,2 %, Spanien −18,3 % auf 3.420–4.180 $, Italien −15,1 % auf 3.555–4.345 $.

Damit schließt sich auch die Asymmetrie, die wir im Vormonat nicht erklären konnten. Im September lagen die Niederlande, Belgien und das Vereinigte Königreich noch 9,6 % über ihrem Juni-Niveau, während Deutschland 11,7 % darunter lag. Im Oktober sind alle vier unter Juni: Deutschland −28,2 %, Belgien und UK −15,7 %, Niederlande −13,3 %. Der Zuschlag auf den drei Routen ist verschwunden. Die Differenz in der Tiefe bleibt, aber keine Nordeuropa-Route zahlt jetzt mehr als vor der Zuschlagsrunde im Juli.

Zwei Faktoren bestimmen, ob die Ankündigung Bestand hat – und sie wirken gegensätzlich. Erstens: Blank Sailings. Maersk, MSC und Hapag-Lloyd streichen in der ersten Oktoberhälfte zahlreiche Abfahrten, vor allem ab Ningbo, Shanghai und Qingdao; Südchina bleibt weitgehend verschont. Zweitens: Die Lage am Roten Meer. COSCO/OOCL haben ab 15. September wieder Suez-Passagen auf Europa-Mittelmeer-Verbindungen aufgenommen, Gemini fährt inzwischen sechs Hin- und Rückdienste durch den Suez; nur die Premier Alliance fehlt noch. Jede zurückkehrende Verbindung verkürzt die Fahrzeit und erhöht die Kapazität auf einer Route, die ohnehin unterausgelastet ist. Unser Preisteam rechnet weiterhin mit 40 bis 45 Tagen von China zu einem europäischen Basishafen – die geänderte Route schlägt sich bislang nicht in den Transitzeiten nieder, mit denen Importeuren planen.

Nordamerika entwickelte sich entgegengesetzt. China → Kanada wurde als echtes Angebot unseres Preisteams bei 8.640–10.560 $ notiert, ein Anstieg um 11,6 %. Für die Vereinigten Staaten liegt kein eigenes Angebot vor; der Wert wird aus der regionalen Gruppe abgeleitet und beträgt 7.557–9.237 $, ebenfalls +11,6 %. Unser US-Preisteam schätzt den Markt unabhängig auf etwa 8.500 $ pro 40ft zur Westküste und 11.500 $ zur Ostküste – beide die höchsten Werte für 2026. Die Reedereien haben neue GRIs für Mitte bis Ende Oktober angekündigt und streichen etwa 15 % der Oktober-Abfahrten. Die Ostküste steht zusätzlich unter Druck, da die Einschränkungen am Panama-Kanal die Auslastung der Schiffe weiter senken. Mexiko blieb stabil bei 6.570–8.030 $.

Das praktische Risiko auf dieser Route ist nicht der Preis. Da die Buchungen vor den Feiertagen abgeschlossen sind und die Fabriken mit gebündelten Volumen wieder anlaufen, schätzt unser Preisteam die Rollover-Rate an den wichtigsten chinesischen Exporthäfen auf etwa 10 %, zur Ostküste sogar höher. Am Zielort dauert die Abholung im Terminal rund fünf Tage, der Weitertransport per Bahn weitere zwei bis vier. US-Importeuren empfehlen wir, fünf bis sieben Tage Puffer in die Liefertermine einzuplanen. Luftfracht bietet weniger Entlastung als im Sommer: Allgemeine Fracht von Südchina in die USA liegt bei 6–7 $/kg je nach abrechnungsfähigem Gewicht, fast 40 % über dem Niveau der Nebensaison. Der E-Commerce-Peak startet unmittelbar nach dem Ende der Golden Week.

Im Vormonat hatten wir berichtet, dass Lateinamerika zwei Monate in Folge mit sauberen Angeboten nach oben korrigiert hatte und eine dritte Notierung zeigen würde, ob 8.190–10.010 $ das neue Niveau oder nur der Höhepunkt einer Übertreibung war. Es war der Höhepunkt. China → Brasilien, Argentinien, Kolumbien und Ecuador fielen jeweils um 33,0 % auf 5.490–6.710 $, Chile um 16,4 % auf denselben Bereich. Alle fünf Werte stammen aus echten Angeboten unseres Preisteams. Für Brasilien liegt der Mittelwert damit wieder nur wenige hundert Dollar über dem Stand von August. Der Preissprung im September war ein Stauaufschlag – derselbe, der Europas Preisboden gehalten hatte – und wurde mit dem Abbau des Rückstaus zurückgenommen. Luftfracht entwickelte sich auf denselben Routen entgegengesetzt: Brasilien stieg auf 10,20 $/kg, Argentinien und Chile auf 11,30 $/kg.

Kuwait hat die zweite von uns angeforderte eigene Rate geliefert: 10.800–13.200 $ für einen 40GP, ein Rückgang um 7,1 %. Die Luftfracht liegt bei 4,90 $/kg. Die Verbindung China → Saudi-Arabien fiel um 18,9 % auf 9.450–11.550 $, auch hier beträgt der Luftfrachtpreis 4,90 $/kg. Das bestätigt das Niveau, das wir im Vormonat anhand der Nachbarländer veröffentlicht haben. Der Golf-Aufschlag sinkt auf beiden Routen in die gleiche Richtung – ein typisches Verhalten für einen Marktpreis, nicht für einen Datenfehler. Die Vereinigten Arabischen Emirate, Katar, Oman und Bahrain, aus ihrer regionalen Gruppe abgeleitet, zeigen −15,2 %.

Auf den kurzen asiatischen Routen sind die prozentualen Veränderungen groß, die Dollarbeträge aber überschaubar. Thailand stieg um 167,4 % auf 1.035–1.265 $, die Philippinen um 117,4 % auf 450–550 $ – beide Werte basieren auf echten Angeboten und kommen von ungewöhnlich niedrigen Septemberwerten. Indonesien legte um 23,1 % zu, Malaysia um 15,4 %, Japan um 14,0 %, Vietnam um 7,1 %. Ozeanien zeigte eine moderate Festigung: Australien +1,1 % auf 4.320–5.280 $, Luftfracht von 3,70 $ auf 4,30 $/kg, Neuseeland +12,5 % auf 6.210–7.590 $. Unser Ozeanien-Team erwartet, dass Direktkapazitäten nach Sydney, Melbourne und Auckland nach den Feiertagen knapper werden; Umladungen verlängern die Laufzeit um drei bis fünf Tage. Südafrika stieg um 26,7 % auf 4.275–5.225 $, ebenfalls auf Basis eines echten Angebots. Eine Quote passt nicht ins Muster: Österreich stieg um 51,2 % auf 5.850–7.150 $, während alle Nachbarn fielen. Es handelt sich um eine Einzelquote auf einer Route ohne Seezugang; wir veröffentlichen sie wie erhalten und behandeln sie nicht als regionalen Indikator.

Indien und Pakistan kamen zum dritten Mal in Folge mit einem 40GP, der identisch zum eigenen 20GP bepreist wurde – was physikalisch nicht möglich ist. Daher werden beide erneut extrapoliert und nicht wie erhalten veröffentlicht: Indien bei 3.353–4.098 $, Pakistan bei 3.595–4.396 $, jeweils +33,1 %. Diese Zahl stammt von uns, nicht vom Markt. Südasiens Region hat diesen Monat zwei vergebene Anker: Bangladesch mit +33,1 % und Sri Lanka unverändert. Mit zwei Ankern übernimmt unsere Cluster-Methode den höheren Wert. Georgien und Aserbaidschan, die ebenfalls von Südasiens Entwicklung abgeleitet werden, erhalten ebenfalls +33,1 %; beide zählen zu den stärksten Bewegungen des Monats, aber es handelt sich nicht um echte Angebote. Senegal ist wieder im Datensatz, mit einem 40GP unterhalb des 20GP, und bleibt auf dem bisherigen Niveau. Acht Märkte im Asien-Pazifik kamen erneut mit LCL zum 5 $/cbm-Sentinel, daher werden ihre LCL-Raten für einen weiteren Monat fortgeführt.

Eine Korrektur geht in die andere Richtung. Ghanas Luftfrachtrate liegt bei 9,40 $/kg, verglichen mit 5,77 $/kg im Vormonat. Unsere Schwellenregel hatte den höheren Wert im September als Ausreißer abgelehnt. Das Preisteam hat nun zwei Monate in Folge denselben Wert angeboten (9,80 $, dann 9,40 $). Eine zweimal bestätigte Notierung gilt als Niveau und nicht als Fehler – wir akzeptieren sie.

Die Termine sind wichtiger als jeder Preis auf dieser Seite. Da China → Europa zu einem Basis-Hafen 40 bis 45 Tage benötigt, liegt der Stichtag unseres Europa-Teams für Weihnachtsware bei ab Mitte Oktober, mit Abfahrt um den 21.–22. Oktober und Ankunft in den ersten zehn Dezembertagen. Wer diese Abfahrt verpasst, hat noch die Option Schiene. Für China-Europa-Schiene muss etwa zwei Wochen vorher gebucht werden; der Cut-off reicht bis Ende Oktober. In chinesischen Häfen gibt es meist sieben Tage Freistellung für Demurrage, daher sollte man nach den Feiertagen die CY-Stichtage und Rückgabefristen für Container genauso im Blick behalten wie die Frachtraten selbst. Auf Ozeanien-Routen gilt aktuell die strenge BMSB-Fumigation: Holzverpackungen und Outdoor-Möbel müssen am Ursprung offiziell begast werden. Wer das verpasst, muss bei Ankunft mit Inspektion rechnen – das kostet mehr Zeit als jede Routing-Alternative spart.

Im September zeigte sich, dass der Durchschnitt niemanden mehr abbildete. Im Oktober verdeckt ein flacher Durchschnitt einen Markt, der sich gleichzeitig stark in beide Richtungen bewegt. Europa und Lateinamerika fielen um ein Fünftel bzw. ein Drittel, während die Transpazifik-Route auf das Jahreshoch kletterte – das Gesamtergebnis war null. Für die nächsten drei Wochen ist für Importierende die entscheidende Frage, auf welcher Seite des Weihnachts-Stichtags ihre Ware liegt.