ความเสี่ยงขยับไปตะวันตก กำลังการขนส่งคลายตัวฝั่งตะวันออก: กรกฎาคมแบ่งแผนที่

เดือนมิถุนายนเป็นเดือนที่ค่าระวางปรับขึ้นเกือบทุกเส้นทาง: 158 จาก 196 จุดหมายปลายทางปรับขึ้น ค่าเฉลี่ยของแต่ละเส้นทางเพิ่มขึ้น 35% เป็นการปรับขึ้นพร้อมกันทั่วโลกโดยไม่มีปัจจัยเดียวที่เป็นตัวกำหนด ส่วนเดือนกรกฎาคมมีลักษณะตรงข้าม จำนวนเส้นทางที่ปรับขึ้นลดเหลือ 135 จาก 196 และค่าเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเพียงครึ่งเดียว แต่สิ่งที่เหลืออยู่เป็นการปรับขึ้นที่ชัดเจนและกระจุกตัว—กลุ่มตะวันตกแข็งตัวจากความเสี่ยงและการดำเนินการของสายเรือ ขณะที่กลุ่มตะวันออกเริ่มผ่อนคลายเมื่อความต้องการล่วงหน้าฤดูใบไม้ผลิคลี่คลาย นี่คือการแบ่งแผนที่ ไม่ใช่กระแสน้ำที่ลดลง

เส้นทางจีน → ซาอุดีอาระเบีย ทางทะเล 40GP มีการเสนอราคา $6,615-$8,085 เพิ่มขึ้น 119.8% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน—เป็นการปรับขึ้นที่มากที่สุดในฉบับนี้ หากดูอย่างตรงไปตรงมา ส่วนใหญ่เป็นการคลี่คลายจากการจำกัดราคาในเดือนมิถุนายน ซึ่งทีมงานเคยระงับใบเสนอราคาดิบที่มากกว่า 200% เพื่อรอแนวโน้มของกลุ่มและการยืนยัน หากวัดจากเดือนพฤษภาคม การปรับขึ้นสองเดือนอยู่ที่ประมาณ +176% ไม่ว่าจะมองแบบไหน ทิศทางก็เหมือนกันและมีสาเหตุ ช่องแคบ Hormuz เป็นประเด็นหลักของตลาดขนส่งรอบนี้ และท่าเรืออ่าวคือจุดที่ค่าระวางตู้คอนเทนเนอร์รับผลกระทบก่อน

ตลาดเรือบรรทุกน้ำมันถือเป็นตัวชี้นำหลักของตลาดขนส่ง และขณะนี้มีสัญญาณชัดเจนจากดัชนี VLCC West Africa-China ของ Baltic Exchange ที่ปรับขึ้น 92% ภายในสัปดาห์เดียว สู่ระดับ $188,957 ต่อวัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม ขณะที่เส้นทาง Oman-China อยู่ที่ Worldscale 276 แม้ว่าตลาดน้ำมันดิบและตู้คอนเทนเนอร์จะเป็นตลาดคนละประเภท แต่ทั้งสองต่างก็ต้องตั้งราคาผ่านช่องแคบเดียวกัน เมื่อ VLCCs เดินเรือเปล่าไปยัง Oman เพื่อรอระบบเส้นทางคู่ที่มีการโต้แย้งค่าผ่านทาง ค่าเบี้ยความเสี่ยงจึงส่งผลกระทบต่อทุกบริการที่มุ่งสู่ภูมิภาค Gulf นอกจากนี้ นโยบายบังคับประกันของอิหร่าน ซึ่งให้ฟรี 60 วันก่อนจะมีค่าใช้จ่าย เป็นปัจจัยโครงสร้างที่กดดันตลาด spot ในขณะนี้

การปรับขึ้นรอบที่สองในฝั่งตะวันตกไม่ได้เกี่ยวกับภูมิรัฐศาสตร์เลย แต่เป็นการดำเนินการของสายเรือ โปแลนด์ขึ้น 38.9% เบลเยียม เนเธอร์แลนด์ และฝรั่งเศสขึ้น 36.1% หลังอัตราค่าขนส่งรอบใหม่ของยุโรปเริ่มใช้ 1 กรกฎาคม FS International ระบุชัดเจนว่า CMA CGM และ Maersk เรียกเก็บค่าธรรมเนียมฤดูพีค $500/$1,000/$1,000 ต่อคอนเทนเนอร์ ซึ่งกระทบกับความจุที่ตึงจริง ยอดส่งออกของจีนเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้น 19.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน การจัดการตู้เปล่าติดขัดที่ Shanghai, Ningbo และ Shenzhen และผู้นำเข้าต่างเร่งนำเข้าสินค้าสำหรับคริสต์มาสและ Black Friday ล่วงหน้าในช่วงพฤษภาคม-กรกฎาคม ตลาดสายเรือที่มีผู้เล่นน้อยตอบรับดีมานด์นี้ด้วยอำนาจการตั้งราคา

นี่จึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเส้นทางนี้จึงมีโอกาสปรับลดมากที่สุด รายงานเดียวกันระบุว่าสายเรือเริ่มเสนอราคา spot ที่อ่อนลงภายในไม่กี่วันหลังการปรับขึ้น และเส้นทางสหรัฐกับอเมริกาใต้ ซึ่งขึ้นแรงกว่ายุโรปในเดือนพฤษภาคม-มิถุนายน ก็มีแนวโน้มถึงจุดเปลี่ยน ราคาน่าจะอ่อนตัวลงตั้งแต่กรกฎาคม ค่าธรรมเนียมช่วยดันราคาในวันที่เริ่มใช้ แต่จะคงอยู่หรือไม่เป็นคำถามสำหรับเดือนหน้า

ถ้าเดือนมิถุนายนราคาขึ้นแบบกระจาย เดือนกรกฎาคม Middle Corridor ขึ้นพร้อมกันเป็นกลุ่มเดียว คาซัคสถาน อุซเบกิสถาน และคีร์กีซสถาน ต่างปรับขึ้น 18.1% อยู่ที่ $10,129-$12,548 บนเส้นทางรถไฟ Trans-Caspian ส่วนจอร์เจียและอาเซอร์ไบจานขึ้นเท่ากันที่ $5,388-$6,562 นี่คือเส้นทางอ้อมยุคคว่ำบาตรที่เริ่มเป็นระบบ — รถไฟที่เลี่ยงรัสเซียปรับราคาพร้อมกันเพราะเป็นกลไกเดียว ไม่ใช่เรื่องแยกกันห้าทาง สำหรับผู้ส่งสินค้า นี่คือภาพที่ชัดเจนที่สุด: การขยับทั้ง corridor โดยไม่มีเสียงรบกวนจากราคา spot แบบเส้นทางทะเล

เส้นทางที่ได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนเส้นทางผ่าน Cape ยังคงรักษาระดับพรีเมียมไว้: จีน → เคนยาขึ้น 32.6% อยู่ที่ $5,130-$6,270 โมซัมบิกขึ้น 25% ประตูสู่แอฟริกาตะวันออกยังรับปริมาณสินค้าที่หยุดใช้เส้นทาง Red Sea ฝั่งแอตแลนติกของ LATAM ขึ้นแบบพอประมาณ — เม็กซิโก +38.3% อยู่ที่ $6,968-$8,517 บราซิล +16.1% อยู่ที่ $7,263-$8,877 แม้ว่ารายงานจะระบุว่าราคาฝั่งอเมริกาน่าจะถึงจุดเปลี่ยนแล้ว และการสำรวจของ EAA ในอุรุกวัย ปารากวัย และโบลิเวีย ชี้ว่าขาใหม่จะเติบโตใน Mercosur ด้านใน โดยดีมานด์จากประเทศไร้ชายฝั่งส่งผ่าน Santos และ Montevideo

ฝั่งนี้เป็นจุดที่ผู้นำเข้ารู้สึกโล่งใจจริง และอยู่ตรงจุดที่การนำเข้าล่วงหน้าช่วงฤดูใบไม้ผลิดันราคาขึ้น: ศรีลังกา −31.7%, ไทย −21.8%, อินโดนีเซีย −15.5% แรงดึงที่เคยทำให้ intra-Asia ขึ้นในไตรมาสสองกำลังคลาย และเส้นทางเหล่านี้เป็นกลุ่มเดียวที่ราคาดีขึ้นสำหรับผู้นำเข้าในเดือนนี้ ส่วน air freight ยังไม่ขยับตาม ocean — ราคายังทรงตัวในเส้นทางเดียวกัน เดือนกรกฎาคมจึงยังเป็นเรื่องของความจุและดีมานด์ฝั่ง ocean ไม่ใช่ shock ด้านเชื้อเพลิงข้ามโหมด หาก air เริ่มขยับ เรื่องราวจะเปลี่ยน

การรายงานราคาจากผู้รับจัดการขนส่งรายเดียวจะน่าเชื่อถือได้เท่ากับข้อมูลที่เลือกไม่เปิดเผย ในรอบนี้มีการปรับอ้างอิงราคาดิบ 4 รายการให้สอดคล้องกับแนวโน้มของกลุ่มเส้นทาง ตัวอย่างเช่น ชิลี โคลอมเบีย และเอกวาดอร์ ต่างรายงานราคา 40GP ที่เท่ากับหรือถูกกว่า 20GP ซึ่งเป็นไปไม่ได้ทางกายภาพและน่าจะเกิดจากการกรอกข้อมูลซ้ำ จึงนำไปรอการยืนยันและใช้ราคาของเดือนก่อนแทน ส่วนฟิลิปปินส์ 40GP ถูกเสนอราคาที่ใกล้ $240 ซึ่งต่ำกว่าประวัติราคาของตัวเองมาก จึงใช้วิธีเดียวกัน สำหรับบังคลาเทศขนส่งทางอากาศที่ถูกเสนอราคาลดลง 70% ก็ปรับกลับสู่แนวโน้มปกติ ข้อมูลเหล่านี้ไม่ได้รวมอยู่ในตัวเลขข้างต้น เพราะหากรายงานราคาที่ผิดพลาดเอง ก็ไม่ถือเป็นมาตรฐานอ้างอิง

สัญญาณเดือนกรกฎาคมไม่ใช่ตัวเลข แต่เป็นรูปแบบ การปรับขึ้นพร้อมกันในเดือนมิถุนายนเปลี่ยนเป็นกลุ่มเส้นทางตะวันตกที่มีความเสี่ยงและค่าธรรมเนียมสูง กับกลุ่มเส้นทางตะวันออกที่ปรับลด โดยช่องแคบ Hormuz กลายเป็นจุดศูนย์กลางของแผนที่ สำหรับผู้จองพื้นที่ขนส่งไปอ่าวหรือยุโรปในไตรมาสนี้ ข้อสรุปคือเหมือนกับที่สายเดินเรือดำเนินการอยู่: จ่ายเพื่อความแน่นอนในตอนนี้ และจับตาดูค่าธรรมเนียมจะลดลงก่อนที่ความเสี่ยงจะคลี่คลาย