ราคาคืนตัว ส่วนตลาดอากาศแยกเป็นภูมิภาค

รายงานเดือนที่แล้วสรุปชัดเจนว่า ยุโรปเป็นจุดที่มีโอกาสคืนส่วนเพิ่มมากที่สุด เพราะราคาที่รายงานในเดือนกรกฎาคมเกิดจากการบวกค่าช่วงพีคซีซั่น ไม่ใช่ข้อจำกัดด้านปริมาณจริง ผลออกมา 139 จาก 196 จุดหมายปลายทาง ราคาขนส่งตู้ 40GP ทางทะเลลดลงในเดือนสิงหาคม เทียบกับ 29 จุดที่ราคาขึ้น เส้นทางเฉลี่ยลดลง 7.5% และค่ากลางลดลง 9.2% ถือเป็นการปรับลดกว้างที่สุดในเดือนเดียวของปี 2026 จุดที่น่าสนใจไม่ใช่แค่การที่ขนส่งทางทะเลผ่อนคลาย แต่คือการที่ขนส่งทางอากาศไม่ได้ปรับลงไปในทิศทางเดียวกันทุกพื้นที่ ซึ่งเป็นครั้งแรกในปีนี้ที่สองโหมดนี้ให้ภาพตลาดต่างกันในแผนที่เดียวกัน

จีน → เยอรมนี เนเธอร์แลนด์ เบลเยียม และสหราชอาณาจักร รายงานราคา $4,095-$5,005 สำหรับ 40GP ลดลง 19.5% เทียบเดือนก่อน ฝรั่งเศสลดแรงกว่า ไปที่ $4,005-$4,895 ลดลง 21.2% ยุโรปใต้ลดลงแบบค่อยเป็นค่อยไป — อิตาลี −16.9% ที่ $5,310-$6,490 สเปน −17.3% โปรตุเกส −18.0% — กลุ่มนอร์ดิกปรับลด 10%-15% กลไกเป็นภาพสะท้อนของเดือนกรกฎาคม: ค่าช่วงพีคซีซั่นของ CMA CGM และ Maersk ที่เริ่ม 1 กรกฎาคม ดันราคากลุ่มเส้นทางนี้ขึ้น 36-39% และเดือนสิงหาคมคือการหมดอายุของค่าช่วงพีค ไม่ใช่ระดับตลาดใหม่

ประเด็นนี้สำคัญ เพราะเปอร์เซ็นต์ที่เห็นในหัวข้อหลักนั้นเกินจริงเมื่อเทียบกับความผ่อนคลายของราคา หากวัดกับเดือนมิถุนายนแทนที่จะเป็นกรกฎาคม จะมีแค่เยอรมนีที่ถูกลงจริง ลดลง 11.7% จากฐานเดือนมิถุนายน ฝรั่งเศสยังสูงกว่าเดิม 7.2% เนเธอร์แลนด์และสหราชอาณาจักรสูงกว่า 9.6% สเปนสูงกว่า 11.4% และโปแลนด์สูงกว่า 20% ประมาณครึ่งถึงสี่ในห้าของการปรับขึ้นในเดือนกรกฎาคมถูกคืนกลับมา ส่วนที่เหลือยังไม่ลดลง ผู้ซื้อที่เลื่อนจองในเดือนกรกฎาคมโดยหวังว่าราคาเดือนสิงหาคมจะกลับไปเหมือนเดิม ได้ราคาที่รอคอยกลับมาส่วนใหญ่ แต่ยังไม่ใช่ราคาช่วงฤดูใบไม้ผลิ

เส้นทางเข้ายุโรป ค่าขนส่งทางอากาศปรับลดเร็วกว่าทางเรือ อิตาลีลดลง 43.8% เหลือ $4.10/kg เนเธอร์แลนด์ลด 39.7% เหลือ $4.40 นอร์เวย์ลด 37.8% สหราชอาณาจักรและสวิตเซอร์แลนด์ลด 32.9% เหลือ $4.70 สเปนลด 31.7% โปรตุเกสลด 33.8% เยอรมนีและเบลเยียมลดน้อยสุดประมาณ 20% ทำให้ยุโรปเหนือและยุโรปใต้ทั้งหมดอยู่ในช่วง $4.10-$5.30/kg ซึ่งเป็นช่วงราคาที่ไม่เคยมีมาก่อนเมื่อเดือนที่แล้ว ตอนนั้นเส้นทางเดียวกันอยู่ที่ $5.50-$7.40

ฝั่งแอตแลนติกของ LATAM ทิศทางกลับกัน บราซิลขนส่งทางอากาศเพิ่มขึ้น 24.0% เป็น $12.40/kg อาร์เจนตินาเพิ่ม 12.7% ไปที่ระดับเดียวกัน ชิลีเพิ่ม 17.3% เป็น $12.90 ขณะที่ค่าระวางเรือของทั้งสามลดลง 27% อุรุกวัย ปารากวัย และแคริบเบียนก็เป็นไปในทิศทางเดียวกัน ความแตกต่างนี้ชี้ชัดว่า หากเป็นแรงกระแทกจากต้นทุนหรือดีมานด์จริง จะทำให้ทั้งอากาศและเรือปรับขึ้นหรือลงพร้อมกัน และทั้งภูมิภาคจะเคลื่อนไปในทิศเดียวกัน แต่ครั้งนี้ไม่ใช่ ยุโรปปรับราคาทางอากาศลงจากปริมาณที่อ่อนตัวและต้นทุนเชื้อเพลิงลดลง ส่วนฝั่ง LATAM Atlantic ปรับราคาทางอากาศขึ้นเพราะขนส่งทางเรือช้าลงและไม่แน่นอน ผู้ส่งจ่ายเพิ่มเพื่อข้ามไปทางอากาศ

ทีมงานยืนยันว่าการเปลี่ยนแปลงของตลาดขนส่งทางอากาศยุโรปเป็นเรื่องราคา ไม่ใช่ความจุ พื้นที่ดีกว่าเมื่อต้นปี แต่ยังไม่เปิดทุกเส้นทาง และต้นทุนเชื้อเพลิงเครื่องบินรวมถึงผลกระทบจากเหตุการณ์ในตะวันออกกลางยังมีผลกับบางราคา สินค้าที่เกิน 10,000 kg — โดยเฉพาะแฟชั่นและโมดูล ซึ่งมักเลือกขนส่งทางอากาศ — ยังต้องแบ่งเที่ยวบินหรือโยกไปทางเรือในเส้นทางที่แน่น ผลลัพธ์สำหรับผู้วางแผน Q4 คือ ราคาขนส่งทางอากาศยุโรปกับการจองจริงยังเป็นคนละเรื่อง และมีแค่ราคาที่ดีขึ้น

การเปลี่ยนแปลงต้นทุนหนึ่งในยุโรปครั้งนี้ไม่เกี่ยวกับค่าระวาง EU กำหนดอัตราภาษีศุลกากรแบบคงที่ €3 สำหรับสินค้ามูลค่าไม่เกิน €150 มีผลตั้งแต่ 1 กรกฎาคม 2026 ทำให้สิงหาคมเป็นเดือนแรกที่ใช้เต็มเดือน ภาษีนี้เรียกเก็บจากผู้ขาย ผู้นำเข้า หรือผู้แทน ไม่ใช่จากผู้บริโภค และเก็บต่อชิ้นสินค้า จะใช้ถึง 1 กรกฎาคม 2028 ก่อนที่ EU Customs Data Hub จะมาแทนด้วยระบบภาษีตามประเภทสินค้า ค่าบริการแยกสำหรับสินค้าชิ้นเล็กตกลงในหลักการแล้วแต่ยังไม่กำหนดอัตรา สำหรับผู้นำเข้าอีคอมเมิร์ซยุโรป ตัวเลขชัดเจน: สินค้าราคา €12 ค่าภาษี €3 เป็นการเปลี่ยนแปลงต้นทุนที่มากกว่าทุกอย่างที่ตลาดเรือทำในเดือนนี้ และค่าภาษีนี้ไม่ลดลงตามค่าระวาง

การปรับลดในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ที่เราเคยชี้ว่าเป็นสัญญาณดีมานด์ ยังคงลึกขึ้นต่อเนื่อง อินเดียลดลงแรงที่สุดในรายงานนี้ ลด 42.6% เหลือ $1,575-$1,925 หลังจากพุ่งขึ้นสามเท่าระหว่างพฤษภาคมถึงมิถุนายน สิงคโปร์ลด 33.3% เหลือ $450-$550 เวียดนามลด 27.3% เหลือ $360-$440 ฟิลิปปินส์ลด 25.2% อินโดนีเซียลด 25.1% เหลือ $900-$1,100 มาเลเซียลด 13.6% และไทยลด 12.1% หากวัดจากเดือนมิถุนายน เวียดนามถูกลง 20% และสิงคโปร์ถูกลง 23% ดังนั้นต่างจากยุโรป เส้นทางที่ติดจีนเคลียร์ฐานฤดูใบไม้ผลิหมดแล้ว การเร่งจองช่วงฤดูใบไม้ผลิถูกคลายหมดในภูมิภาคนี้

เส้นทางจีน → ซาอุดีอาระเบียไม่ได้ปรับลดราคา ค่าระวางเรือ 40GP ยังคงอยู่ที่ $6,615-$8,085 ต่อเนื่องเป็นเดือนที่สอง ซึ่งเป็นระดับที่เกิดขึ้นตั้งแต่เดือนกรกฎาคมจากความเสี่ยงใน Hormuz และกลุ่มประเทศ MENA ที่อยู่ในกลุ่มรองก็ทรงตัวเช่นกัน นี่คือภาพของค่าความเสี่ยงเมื่อความเสี่ยงยังไม่คลี่คลาย: ราคานี้ไม่ลดลงตามรอบของค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม เพราะมันไม่ใช่ค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมตั้งแต่แรก

ฝั่งอากาศของเส้นทางเดียวกันนี้เป็นจุดที่มีการปรับแก้จริงในรายงานเดือนนี้ ค่าระวางทางอากาศไปซาอุดีอาระเบียอยู่ที่ $6.90/kg ซึ่งสูงขึ้น 60% จาก $4.31 ที่เคยรายงาน ข้อมูลดิบจากโต๊ะทำงานแสดง $6.90 ติดต่อกันสามเดือน แต่กฎ anomaly ของเราเปรียบเทียบกับตัวเลขที่ถูกกดไว้ก่อนหน้าและทำให้ค่าถูกตรึงไว้ กฎใหม่กำหนดให้ต้องเป็นตัวเลขใหม่จริง ๆ ไม่ใช่แค่ตัวเลขใหญ่ก่อนจะปรับ และยืนยันกับข้อมูลดิบก่อนหน้า อัตราที่อ้างอิงจากผู้รับจัดการรายเดียวต้องพร้อมแก้ไขตัวเองต่อสาธารณะ และนี่คือการแก้ไขนั้น

ข้อมูลจาก EAA Network สองรายการในรอบนี้ชี้ไปในทิศทางเดียวกันเกี่ยวกับกลุ่มอ่าว DP World วางแผนสร้างท่าเรือนอกช่องแคบ รวมถึงศูนย์คอนเทนเนอร์ที่รองรับได้ถึง 2.5m TEU ต่อปีบนชายฝั่งตะวันออกของ UAE และประเทศในกลุ่มอ่าวเร่งสร้างท่อส่งน้ำมันและเส้นทางขนส่งที่อาจขนส่งน้ำมันได้มากกว่า 10m บาร์เรลต่อวันโดยไม่ผ่าน Hormuz ทั้งสองโครงการไม่ช่วยบรรเทาค่าระวางกล่องในปีนี้ แต่สะท้อนว่าค่าพรีเมียมบนเส้นทางซาอุและกลุ่มอ่าวถูกมองว่าเป็นเรื่องระยะยาวโดยผู้วางแผนโครงสร้างพื้นฐานในภูมิภาค ไม่ใช่แค่ฤดูกาล

ในเดือนกรกฎาคม เราระงับการรายงานราคาดิบสี่รายการ — ชิลี โคลอมเบีย และเอกวาดอร์มีราคา 40GP เท่ากับหรือถูกกว่า 20GP ของตัวเอง ส่วนฟิลิปปินส์มี 40GP ใกล้ $240 — และระบุว่าการตรวจสอบใบเสนอราคาของ Pacific Alliance จะเป็นสิ่งแรกที่ต้องทำใหม่ เดือนสิงหาคมได้ผลลัพธ์ ชิลีและโคลอมเบียอยู่ที่ $4,500-$5,500 และเอกวาดอร์ $5,490-$6,710 ทั้งหมดมีโครงสร้างราคาถูกต้อง เพราะรายงานเดือนกรกฎาคมของเรายังคงเส้นทางเหล่านั้นไว้ที่ระดับเดือนมิถุนายน ตัวเลขเปลี่ยนแปลงเดือนต่อเดือนจึงเป็น +58.7% และ +93.7% ซึ่งเป็นผลจากการกดตัวเลขของเราเอง ไม่ใช่การเคลื่อนไหวของตลาด หากเทียบกับราคาดิบที่โต๊ะทำงานเสนอในเดือนกรกฎาคมจริง ๆ เส้นทาง Pacific ลดลงประมาณ 20% ระดับราคาถูกต้องแล้ว ตัวเลขเปลี่ยนแปลงกำลังตามทัน

การแก้ไขเดียวกันนี้มีผลกระทบที่ควรกล่าวชัดเจน เพราะสามเส้นทางนั้นเป็นจุดยึดเดียวในกลุ่ม หากปรับตามจะถูกนำไปคาดการณ์กับอีกแปดประเทศที่ไม่มีข้อมูลของตัวเอง — เปรู โบลิเวีย และตลาดอเมริกากลางอีกหกประเทศ — ซึ่งจะทำให้เกิดตัวเลขปรับขึ้น 59% ที่เกิดจากการงดรายงานของเราเอง ตอนนี้ใช้ข้อมูลจากฝั่งแอตแลนติกแทน และรายงานอยู่ระหว่าง −15% ถึง −27% กฎทั่วไปที่เราใช้คือ เมื่อข้อมูลดิบก่อนหน้าหรือค่าที่เคยรายงานไว้ไม่น่าเชื่อถือ ประเทศนั้นจะไม่ถูกใช้เป็นฐานคำนวณให้ประเทศอื่น

สัญญาณของเดือนสิงหาคมคือการแยกตัว ตลอดปี 2026 ที่ผ่านมา เส้นทางขนส่งเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน — ทุกอย่างปรับขึ้นในเดือนมิถุนายน ฝั่งตะวันตกขึ้นและฝั่งตะวันออกลงในเดือนกรกฎาคม เดือนนี้อัตราค่าขนส่งทางเรือและทางอากาศเริ่มไม่สอดคล้องกัน และแต่ละภูมิภาคก็มีแนวโน้มต่างกันในแต่ละประเภทการขนส่ง ดังนั้นคำถามที่ผู้นำเข้าเคยถามว่า 'ค่าขนส่งขึ้นหรือลง' จะไม่ใช่คำถามที่ถูกต้องในสองรอบถัดไป คำถามที่ควรถามคือ ในเส้นทางของคุณ ประเภทการขนส่งของคุณ น้ำหนักของคุณ คุณสามารถจองได้จริงหรือไม่ และค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ค่าขนส่งมีแนวโน้มอย่างไร