L’Afrique se réajuste, l’Europe remonte juste sous 4 000 $

Octobre s’est terminé sur cinq questions ouvertes, auxquelles novembre a apporté des réponses, parfois à contre-courant des attentes du marché. Sur 196 destinations, 108 ont progressé, 73 ont reculé et 15 sont restées stables ; la hausse moyenne sur l’ensemble des routes est de 7,7 %, la médiane de 5,0 %. L’essentiel de cette dynamique vient d’Afrique : sans ses 54 destinations, la moyenne ne serait que de +0,5 %. Parmi nos sept zones, l’Afrique affiche la plus forte progression, avec +26,6 % sur 54 destinations, et des routes cotées en hausse coordonnée : Chine → Ghana +43,5 %, Côte d’Ivoire et Togo +47,0 %, soit 5 490–6 710 $ pour un 40GP, Sénégal +29,7 % à 4 680–5 720 $, Afrique du Sud +35,8 % à 5 805–7 095 $ et Kenya +32,6 % à 5 490–6 710 $.

La liaison Chine → Nigeria a bondi de 102,9 % à 6 390–7 810 $. Ce chiffre doit être replacé dans son contexte avant d’être interprété comme un signal de marché. Notre équipe de cotation avait maintenu le tarif Nigeria à 3 150–3 850 $ chaque mois de mars à octobre, soit huit éditions consécutives, alors que toutes les autres routes longues évoluaient de plusieurs dizaines de pourcents. Un tarif inchangé pendant huit mois traduit plus probablement une cellule non actualisée qu’un marché stable. La cotation de novembre replace Nigeria au niveau de ses voisins d’Afrique de l’Ouest, qui avaient déjà progressé au printemps et en été. Nous publions la cotation telle que reçue. Une partie du +102,9 % correspond à un ajustement qui aurait dû apparaître progressivement depuis le printemps.

Le reste de la zone ne relève pas d’une correction. Ghana, Côte d’Ivoire et Togo sont cotés à 6 100 $ pour un 40GP, l’Afrique de l’Est progresse avec Kenya à +32,6 % et Ouganda à +16,1 % (8 118–9 922 $), et l’Afrique du Sud est en hausse pour le troisième mois consécutif. Aucun de nos contacts ne donne une cause unique à ce mouvement africain, nous n’en proposons donc pas. Les données montrent une hausse coordonnée sur toutes les routes africaines cotées par notre équipe, sauf Algérie et Rwanda, qui restent à 4 999–6 109 $ et 10 179–12 441 $.

Le mois dernier, Maersk et CMA CGM ont annoncé 4 000 $ par 40HQ sur l’Europe à partir du 19 octobre, et nous avions indiqué que novembre permettrait de vérifier la tenue de ce niveau. Notre équipe de cotation relève désormais 3 900 $ pour chaque port de base en Europe du Nord, aussi bien pour un 40GP qu’un 40HQ. Chine → France, Belgique et Royaume-Uni progressent de 11,4 % à 3 510–4 290 $, les Pays-Bas de 8,3 % et l’Allemagne de 5,4 % dans la même fourchette. Le rebond est là, mais l’intégralité de la hausse n’a pas été atteinte. L’Europe du Sud va plus loin : l’Espagne gagne 17,1 % et l’Italie 12,7 % à 4 005–4 895 $, soit une médiane supérieure au niveau annoncé. L’Irlande évolue en sens inverse, en baisse de 14,8 % à 3 375–4 125 $.

Le dernier bulletin du EAA Network détaille pourquoi la reprise pourrait rester fragile. Les « double sailings » Asie-Europe, deux navires d’un même service arrivant simultanément, ont dépassé leur pic de la pandémie 2021 : la congestion portuaire regroupe les escales, et les armateurs ont annulé bien moins de traversées que d’habitude autour de la Golden Week. Ce type de congestion soutient le tarif tant qu’il perdure. Parallèlement, les armateurs accélèrent leur retour par Suez, ce qui raccourcit les trajets et libère de la capacité. Les deux phénomènes répondent à la question posée en octobre sur la mer Rouge : le retour s’est accentué. Aucun n’apparaît encore dans les temps de transit sur lesquels les importateurs s’appuient, et notre équipe n’a pas publié de temps de transit ce mois-ci.

Pour la première fois dans cette série, les États-Unis apparaissent avec une cotation réelle : 6 000 $ vers Los Angeles et 8 400 $ vers New York pour un 20GP, 7 000 $ et 9 000 $ pour un 40GP. Nous publions le 40GP à 7 000–9 000 $, de la côte Ouest à la côte Est. Le −4,7 % par rapport à octobre compare cette cotation aux 7 557–9 237 $ que nous avions estimés à partir de la zone nord-américaine, ce qui mesure autant notre estimation précédente que le marché. Malgré cela, les deux côtes cotées restent en dessous des environ 8 500 $ pour la côte Ouest et 11 500 $ pour la côte Est par 40ft décrits par notre bureau américain le mois dernier. Le Canada recule de 10,4 % à 7 550–9 650 $, de Vancouver à Toronto, et le Mexique de 13,7 % à 5 670–6 930 $. Le pic d’octobre 2026 n’a pas été maintenu.

Le risque sur cette route devient opérationnel. Le EAA Network rapporte qu’environ 250 agents de sécurité portuaire représentés par l’ILWU Local 26 ont autorisé une grève qui pourrait affecter les terminaux de Los Angeles et Long Beach à partir du 1er novembre. Les négociations se poursuivent et aucun arrêt n’a été confirmé. Dans son briefing de novembre, notre équipe évoque les services Fast Boat et le rail express pour les réassorts du Black Friday qui quittent seulement les usines, ainsi qu’une marge de destination à LAX et ORD pour le fret aérien. Ces temps de transit sont encore en cours de validation auprès des armateurs, nous ne les publions donc pas comme mesurés.

Le fret aérien a évolué de façon plus régulière que le maritime. Sur les 50 destinations pour lesquelles nous avons obtenu une cotation aérienne ce mois-ci, 42 ont vu leur tarif augmenter, 3 sont restées stables et seulement 5 ont reculé, toutes sur des liaisons asiatiques courtes : Indonésie, Japon, Philippines, Thaïlande et Vietnam. Le tarif médian relevé pour le fret aérien a progressé de 24,8 %. Vers l’Europe du Nord, la fourchette est passée de 3,95–4,60 $/kg à 5,90–6,20 $/kg ; vers le Mexique, de 8,03 $ à 10,90 $/kg ; vers le Kenya, de 5,50 $ à 9,20 $/kg. Notre équipe de cotation décrit la saison de la même manière : le fret aérien au départ du sud de la Chine entre dans sa période de pointe, ce qui signifie qu’expédier une commande tardive par avion coûtera plus cher qu’il y a un mois.

À partir de cette édition, une destination desservie par plusieurs ports affiche la fourchette allant du port le moins cher au port le plus cher, et non plus un port avec une marge de ±10 %. Cela concerne notamment le Vietnam (de Haiphong à Ho Chi Minh, 345–870 $ par 40GP), le Japon (de Kobe à Tokyo, 340–580 $), la Thaïlande (de Laem Chabang à Bangkok, 790–1 250 $), les Philippines (de Manille à Cebu, 330–750 $), l’Inde (de Chennai à Nhava Sheva), l’Arabie Saoudite (de Jeddah à Dammam, 8 500–10 120 $), le Canada, l’Australie (4 550–4 870 $), l’Indonésie et la Malaisie. Les évolutions sur un mois reflètent en partie cette nouvelle définition ; les ratios utilisés pour extrapoler les voisins non cotés restent calculés sur le port principal de chaque pays, ce qui permet de comparer avec octobre. L’Indonésie illustre clairement ce changement : notre équipe distingue un 40GP à 930 $ d’un 40HQ à 1 800 $, alors que le niveau médian d’octobre (1 600 $) était proche du tarif high-cube ; ainsi, la majeure partie du −41,9 % provient d’un changement de définition, et non d’un mouvement de marché.

Trois autres corrections doivent être mentionnées. Le LCL européen était gelé depuis plusieurs mois, avec l’Allemagne à 45 $ par cbm et la France à 30 $ ; le tableau de notre équipe pour novembre affiche 75 $, et nous le publions. Il s’agit d’une correction de nos données, et non d’une hausse de marché de 67 à 150 %, et les destinations européennes issues de notre calcul de zone en héritent, plafonnées à +60 %. L’Inde et le Pakistan présentent pour la première fois depuis juillet des tarifs distincts pour les 20GP et 40GP (seule la ligne Chennai pour l’Inde affiche encore les deux à 2 250 $), donc les deux pays sont publiés tels que cotés : Inde à 2 250–3 600 $ par 40GP, soit −21,5 % par rapport aux +33,1 % extrapolés précédemment, et Pakistan à 3 420–4 180 $, soit −4,9 %. Le Sri Lanka présente désormais le problème des colonnes identiques, avec un 40GP égal au 20GP ; nous avons donc rejeté cette cotation et maintenu le niveau d’octobre. Cinq cotations de notre équipe qui auraient été rejetées par nos seuils automatiques — aérien vers la Belgique, les Émirats arabes unis et le Kenya, et LCL vers le Bangladesh et la Nouvelle-Zélande — ont été publiées après vérification : les seuils les comparaient à des chiffres désormais identifiés comme obsolètes ou estimés.

En octobre, une moyenne stable masquait un marché en forte évolution dans les deux sens. La moyenne de novembre progresse de 7,7 %, mais ce chiffre provient essentiellement d’une seule zone et d’une cotation ancienne. Pour les importateurs, la question reste celle du calendrier : quels produits doivent arriver avant les fêtes, et quel mode de transport permet encore de tenir ce délai.